На мировых биржах присутствует сразу два понятия: бинарный опцион и классический опцион, который чаще всего называют ванильным опционом. При этом есть яркое отличие опциона от бинарного опциона, и приравнивать эти два контракта друг к другу будет категорически неверно. Чтобы полностью понять, чем они отличаются мы решили подготовить довольно объёмную статью, рассказав об истории появления двух опционов, а также подчеркнуть их различия.
История опциона в целом
Если бинарные опционы принято считать инновационным финансовым инструментом, которым активно используются в России не более пяти лет, то обычный классический опцион в своей самой простой форме уже упоминался в некоторых древних писаниях. Фалес, считающийся основоположником греческой философии, в своей повседневной жизни использовал опционы. Например, он мог использовать давильню для оливок по фиксированной стоимости через определённые промежутки времени. Это был своего рода контракт, который многим из нас напоминает нынешние биржевые сделки. Вдумайтесь только, что это происходило ещё до нашей эры, то есть более 25000 лет назад. Уже в наше время такой тип сделки появился в Голландии, в период активного цветения тюльпанов в 1630-ых годах. Дело в том, что самый популярный весенний цветок был настолько популярен, что его стоимость взвинтилась до небывалых высот. К сожалению, продавцов было не так много, и купить оптовую партию тюльпанов по бешеной цене никто не мог себе позволить. Поэтому были введены специальные контракты, согласно которым продавцы были обязаны продать тюльпаны по цене, чуть ниже рыночной за определённый срок, и тогда они получали премию. Владельцы тюльпановых плантаций очень быстро получали прибыль, сравнимую со среднерыночной, при этом неплохо зарабатывали и сами продавцы, а покупатели смогли приобретать тюльпаны по приемлемой и фиксированный цене на протяжении всей весны. Похожие сделки (за определённый промежуток времени по заранее оговоренной цене) проводились вплоть до наших дней и постепенно набирали популярность. Для контроля таких сделок и регулирования данного финансового инструмента в 1973 году в Чикаго была основана биржа опционов (CBOE), которая непосредственно считается «родителем» бинарного опциона. Прежде чем в обиходе стали использовать бинарные опционы, именно с созданием Чикагской биржи пришли классические опционы.
Что такое классический опцион?
Мы уже рассказали в принципе, как он появился, но какой именно опцион принято считать классическим? Итак, классический опцион – это особый вид контракта, дающий трейдеру право (без какого-либо обязательства) купить/продать тот или иной актив по цене, которая установлена рынком на момент истечения контракта. В одном опционе всегда находится как минимум 100 акций какой-нибудь мировой компании (Google, Facebook, IBM и др.).
Классические опционы очень популярны благодаря их гибкости и довольно дешёвой ценой. В том случае, если у Вас недостаточно средств на покупку того или иного сырьевого продукта (например, нефть), то на покупку опциона у Вас точно хватит денег. Учитывая ещё и тот факт, что все опционы могут быть выписаны на разный срок с отличной доходностью и рисками, то они привлекают сразу широкий круг заинтересованных лиц, которые приспосабливают существующие финансовые инструменты под личные прогнозы и уровень риска.
Покупка классического опциона проходит очень просто. Первоначально Вы обговариваете количество акций, которые Вы хотите приобрести или продать, при этом будет зафиксирована текущая рыночная цена, направление сделки и временные рамки истечения контракта. При этом каждая покупка сопровождается оплатой определённой комиссии брокерской компании, которая производит сделку. Точную доходность сделки нельзя узнать, потому что остаётся неизвестна конечная цена (зависит от движения актива), по которой у трейдера будет право на использование опциона. Давайте на примере рассмотрим стандартную сделку по опциону:
Открытие опциона в размере 100 акций компании Apple
- Время экспирации: 7 дней
- Брокерская комиссия: $10
- Нынешняя стоимость одной акции Apple: $112
При составлении такой сделки трейдер должен выбрать направление движения актива, например, он считает, что стоимость акций Apple пойдёт вверх. Отсюда следует, что сделка совершается по опциону CALL. Очень важно понимать, что по истечению срока в 1 неделю у трейдера есть ПРАВО на исполнение опциона, и при положительном его ответе, брокер ОБЯЗАН произвести сделку, взымая за неё комиссию. Например, через неделю акции APPLE стали стоять $125/шт, и трейдер решил воспользоваться правом на исполнение опциона. Значит, общая доходность сделки составит: [(125-112)х100]-(10*100)=300 долларов. Доходность сделки очень сильно зависит от амплитуды движения актива, а также от брокерской комиссии, ведь она снимается за исполнение каждого опциона.
Есть второй исход сделки, когда цена за акцию увеличилась не так сильно, а допустим до $120, то общая прибыль по сделке составит 8 долларов за акцию. Умножаем это на 100, получается 800, но за каждую акцию мы должны выплатить брокеру комиссию в размере 10 долларов, получается, что сделка убыточная, но исполнить опцион всё же выгоднее, чем совсем не исполнять. При такой сделке, трейдер обязан выплатить брокеру $200.
Третий вариант – когда цена акций пошла в другую стороны, начала падать, а не расти. Например, цена одной акции APPLE упала до $100, значит в случае исполнения опциона убыток составит $1200. НО! У трейдера есть только ПРАВО на исполнение опциона, значит он может им не пользоваться, а оставить сделку не исполненной. В таком случае, брокер не исполняет опцион, но трейдер обязан оплатить комиссионные брокеру. В нашем конкретном примере она равна $1000. Тем самым лучше всегда минимизировать риски и закрывать опцион даже по более низкой цене, нежели переплачивать комиссию брокеру. Это всё мы говорили про классические опционы, сделки на которые заключаются обычно на Чикагской бирже, а в России тоже можно ими воспользоваться на Московской бирже.
Что такое бинарный опцион?
Бинарные опционы появились в 2008 году, и практически стали более инновационной формой классических опционов. Полностью про бинарные опционы Вы можете в нашей соответствующей статье. Мы в этом абзаце расскажешь лишь про отличие опциона от бинарного опциона. Самое главное отличие: бинарный опцион является контрактом с ОБЯЗАТЕЛЬСТВОМ на исполнение сделки, при этом как мы рассмотрели выше, классический опцион даёт Вам только ПРАВО, на проведение сделки. Второе отличие: брокер, который исполняет сделку не берёт никаких комиссионных, но заранее устанавливает доходность по тому или иному опциону. Например, не важно купили Вы акции компании Apple по цене $112 за штуку, а на момент экспирации сделки цена подскочила до $125 за акцию, Вы всё равно получите 80% дохода от первоначальной цены опциона. В нашем случае с каждой акции Вы получили бы прибыль в размере 89$ против $13 прибыли, если бы Вы имели дело с классическими опционам. Третий плюс: все доступность заключения сделок с помощью бинарных опционов. Вы можете совершать их с помощью мобильных устройств из любой точки мира, при этом Вы делаете ставку на движение цены актива, и не платите саму стоимость актива. Например, у брокера бинарных опционов OlympTrade минимальный размер ставки равен $1, значит, чтобы заключить сделку Вам необходимо минимум $1, а классический опцион при этом заключается по цене самого актива, да и комиссионные на порядок выше. Бинарные опционы являются внебиржевым финансовым инструментом, который позволяет торговать 24 часа в сутки, 7 дней в неделю (такая возможность есть не у всех брокеров), что тоже является преимуществом над классическими опционами.
Надеемся, что после прочтения данной статьи Вы чётко понимаете какое имеет отличие опцион от бинарного опциона. Если у Вас остались какие-то вопросы, то задавайте их в комментариях к этой статье, мы обязательно ответим.
Добавить Комментарий